Геополитические надежды продолжают меркнуть на фоне разногласий возникших в процессе урегулирования военного конфликта. Фактически, переговоры зашли в тупик, что находит отражение в котировках индекса МосБиржи.

Из американских новостных источниках поступает информация, что высокопоставленные лица в администрации Трампа больше не уверены, что удастся заключить мирное соглашения по Украине в ближайшие несколько месяцев. Не исключается рассмотрение усиления санкций против «теневого флота», перевозящего подсанкционную российскую нефть.

Дополнительным негативом стало обсуждение ЕС 17-ого пакета санкций против РФ. Все это в совокупности сдерживает покупателя от активных действий.

Экономика замедляется: Индекс деловой активности в производственной сфере снизился до 48,2 пунктов. Значение PMI ниже 50 пунктов свидетельствует о снижении активности в экономике. Снижение деловой активности — значимый сигнал замедления экономики. Если в апреле-мае PMI останется ниже 50, это станет весомым аргументом к снижению ставки ЦБ.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи полностью растерял рост, достигнутый после телефонного разговора Путина и Трампа 12 февраля. Пессимизм на российском рынке усиливается. На фоне сложностей в переговорах по урегулированию на Украине у инвесторов остается все меньше надежд на возможности снятия санкций.

Новость о том, что Трамп пригрозил 25–50% тарифами на российскую нефть, если не удастся достичь мира на Украине обрушила торги выходного дня. Охватившая паника не оставила в рынке покупателя все встали в очередь на продажу, что в моменте в менее ликвидных бумагах привело к пустым стаканам.

От Украины США стремятся взять под контроль все крупные будущие инвестиции в инфраструктуру и добычу полезных ископаемых на Украине. Соглашение даст штатам огромный контроль над железными дорогами, портами, шахтами, нефтью и газом, а также над добычей критически важных минералов. Что тоже не способно привести к скорому миру, так как Зеленскому этот обновлённый договор пришелся не по нраву.

Что по технике? Основные цели коррекции взяты — закрыли февральский гэп и сделали ретест круглой цены 3000 пунктов. Вот только события выходного дня не оставляют шанса закрепиться над поддержкой. Заявления Трампа увеличивают на скором горизонте коррекцию в область 2880 пунктов.

( Читать дальше )

Геополитический фактор и противоречивые данные макростатистики – не оставили шансов рынку организовать даже попытку отскока. Основная торговая сессия завершилась снижением индекса МосБиржи на 2,04% — до 3082,03 п., РТС опустился на 1,55% — до 1158,86 п.

Перспектива мирных переговоров все туманнее, а шаги в направлении завершения военного конфликта постепенно заходят в тупик. Уже всем ясно, что путь урегулирования спорных вопросов будет тяжелым. Тотальная неопределенность усиливает рыночную волатильность, вынуждая инвестора выжидать лучшего момента для сделок.

Ещё недавно США и РФ договорились об обеспечении мирного судоходства в Черном море, а сегодня Зеленский заявляет, что предложенные Россией условия прекращения огня в Черном море нереалистичны.

Макрон и вообще заявил, что ЕС планирует отправить на Украину «силы сдерживания», несмотря на позицию РФ. Сейчас не время отменять санкции против РФ.

Второй раунд российско-американских консультаций по Украине может пройти в Эр-Рияде в середине апреля. Что тоже выступило нотой негатива, так как откладывает на потом решение военного конфликта.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продолжил плавно сползать вниз и это несмотря на достигнутые ранее доверенности. Как оказалось для этого есть основания:

Результаты недавно прошедших переговоров между РФ и США можно считать некоторым прогрессом, однако по большому счету достигнутые договоренности являются лишь декларацией о намерениях, поскольку в них мало конкретики, и не прописаны механизмы реализации.

Как оказалось, перечень выдвинутых Россией условий по мораторию на удары в Чёрном море включает снятие введённых Европой санкций. Здесь и кроется главный камень преткновения, так как Европа выступает против смягчения санкционного режима.

По итогам основной сессии индекс Мосбиржи просел на 0,58% до 3146,3 пункта, долларовый индекс РТС − на 0,60% до 1177,1 пункта на фоне ослабления рубля.

После ее завершения Росстат сообщил о том, что инфляция в России вновь ускоряется – рост цен за неделю по 24 марта составил 0,12% после 0,06% неделей ранее. Минэкономразвития оценила годовую инфляцию в 10,11% после 10,08% на предыдущей неделе. Результат в целом неплохой, учитывая высокую базу предыдущих месяцев.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок продолжил корректироваться после пятничного заседания ЦБ, на котором регулятор сохранил ставку и дал понять, что не будет торопиться с ее снижением, прежде чем не убедится, что макроэкономические факторы позволят это сделать.

Настроения на рынке противоречивые, индекс МосБиржи закрылся с понижением на 0,4% до 3178,66 пункта, индекс РТС подрос на 0,5% до 1193,88 пункта.

В Эр-Рияде вчера прошли переговоры делегаций России и США. Встреча длилась более 12 часов. Совместное заявление сторон будут опубликованы сегодня, комментариев участники встречи не давали.

Комментарии иностранной прессы поступают противоречивые, якобы Кремль уменьшил надежды на быстрый прогресс в переговорах по прекращению огня в черном море, подчеркнув, что остается много нерешённых вопросов. Это в моменте расстроили участников торгов и едва не привело к пробитию важного с точки зрения техники 3150 пунктов.

Делегация Украины остается в Эр-Рияде и ожидает результатов контактов между представителями России и США. Затем Вашингтон и Киев проведут еще один раунд переговоров. Накануне они обсуждали режим прекращения огня в Черном море.

( Читать дальше )

На прошлой неделе индекс Мосбиржи пережил ряд колебаний — до вечера вторника он демонстрировал уверенный рост, достигнув пика в 3280 пунктов. Но после телефонных переговоров Трампа и Путина перешел к снижению до 3200 пунктов и завершил неделю с потерей 1,7%.

Главным событием стало заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Как и ожидалось, ставка была сохранена на уровне 21%. Вся интрига была в риторике ЦБ, которую многие аналитики ожидали мягкой. Однако, вопреки ожиданиям, ЦБ оставил умеренно жесткую риторику, что разочаровало инвесторов и привело к частичной фиксации прибыли.

ЦБ повторил тезис о том, что пока не учитывает возможность урегулирования на Украине, а значит весомые успехи в переговорном этапе способны стать катализатором для внесения поправок в ДКП.

На этой неделе российский фондовый рынок традиционно будет ждать геополитических новостей и продолжения обсуждения деталей мирного урегулирования украинского конфликта.

Сегодня США и РФ в Саудовской Аравии обсудят прекращение боевых действий в акватории Черного моря, торговлю зерном и топливом. Кроме того, РФ и США на переговорах по Украине обсудят верификацию прекращения огня, миротворцев, принадлежность территорий. Самые сложные вопросы где у каждой из сторон конфликта, своя четкая позиция.

( Читать дальше )

Основная сессия среды завершилась снижением индекса МосБиржи на 0,85% — до 3229,79 п., РТС опустился на 2,46% — до 1228,09 п.

Из позитивного: Инфляционные ожидания россиян на год вперед в марте 2025 года снизились до 12,9% с 13,7% в предыдущем месяце. Это минимальное значение с сентября 2024 года — тогда показатель был на уровне 12,5%.

Укрепление рубля могло сыграть заметную роль, как и возросший геополитический оптимизм. В совокупности с улучшением ценовых ожиданий компаний повышаются шансы на то, что ЦБ смягчит свой сигнал в пятницу, убрав для начала указание на вероятность дальнейшего повышения ставки.

Инфляционные данные: Недельные темпы роста резко снизились: По данным Росстата, с 11 по 17 марта 2025 года рост потребительских цен замедлился до 0,06 против 0,11% неделей ранее.

Инфляция в годовом выражении сохранилась на уровне 10,2%. С начала года цены выросли на 2,28%.

Геополитический фон: В центре внимания были телефонные переговоры Трампа и Зеленским. Президент США заявил, что они прошли очень хорошо. Зеленский согласился на прекращение огня по энергетическим объектам. Лидеры сошлись во мнении, что конфликт можно остановить. Экспертные группы их стран встретятся в Саудовской Аравии в ближайшие дни.

( Читать дальше )

Прошлая неделя для российского рынка акций оказалась растущей. Позитива добавляют оптимистичные оценки переговоров по российско-украинскому конфликту, состоявшихся между президентом РФ Владимиром Путиным и спецпредставителем президента США Стивом Уиткоффом.

На торгах выходного дня инвесторы отреагировали покупками на слова советника по национальной безопасности Майка Уолтца: «Мирное урегулирование конфликта на Украине будет предусматривать отказ Киева от части территорий в обмен на будущие гарантии безопасности». Это очень большой сдвиг, раньше о территориальных уступках не могло быть и речи.

Ожидается, что сегодня, станет известно больше информации о прекращении огня на выступлении Трампа, который в свою очередь, должен был за последние дни ознакомиться с предложением России по прекращению огня на 30 дней. Также ожидается, что на этой неделе пройдут телефонные переговоры между лидерами США и России.

Рынок долга: последние несколько недель преисполнен оптимизма. Это отмечается абсолютно по всем бумагам, даже самые длинные облигации с погашением через 15 лет находятся в зоне активного роста. Доходности снижаются, потому что бумаги растут.

( Читать дальше )

Российский фондовый рынок поначалу повышался и почти полностью отыграл коррекцию, произошедшую на вечерних торгах пятницы на фоне угроз Дональда Трампа ужесточить санкции против банковского и энергетического секторов России. Но геополитический фон продолжает держать инвесторов в неизвестности дальнейшего хода оппонентов.

Сегодняшние переговоры США и Украины по минералам и мирному процессу не дают уверенности инвесторам на скорое решение вопроса, а затягивание новой встречи между Москвой и Вашингтоном только усиливает неопределенность.

По сообщению иностранных СМИ делегация Украины на переговорах с США планирует предложить перемирие с РФ на Черном море и приостановку ракетных ударов на большие расстояния.

Белый дом в свою очередь, продолжает давить на Зеленского. Трамп хочет увидеть изменение отношения Зеленского к мирным переговорам, включая готовность пойти на территориальные уступки и проведение выборов на Украине.

Мысли по индексу остаются прежними. Пока мы держим зону 3150п и закрываемся выше 20ема на дневке, то рынок остается в общей лонговой формации.

( Читать дальше )

Ситуация на российском рынке за вчерашний день принципиально не меняется, боковик сохраняется. Это состояние неопределённости наряду с новостной рыночной зависимостью способно вымотать любого инвестора.

Новостей в течении дня выходит множество, геополитический фон постоянно в центре нашего внимания. Лидеры европейский стран пытаются объединиться против России и найти новые рычаги давления, чтобы предать самим себе большего веса.

Трамп же активно старается из всего получать прибыль, добиваясь своих целей либо вводом пошлин, либо отказом от любого рода поддержки и сотрудничества.

В течении прошлого дня анонсируется новая встреча с Зеленским, который якобы готов подписать соглашение о минералах. Очередная попытка перезагрузить отношения между двух стран должна состояться в Саудовской Аравии на следующей неделе. Также сообщается, что на повестке встречи США и Украины будет обсуждение основ сделки по урегулированию конфликта и шестимесячное перемирие.

Но тут явно, что-то весомое нужно предложить взамен, нежели просто перестать вести военные действия, иначе какой смысл давать сопернику возможность для перегруппировки. Единственным моментом торга могут стать территориальные уступки, но Европа явно не позволит, что-то подобное начать обсуждать у нее за спиной.

( Читать дальше )